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Lecciones de economía de un ignorante: Solución: ¡TRABAJAR MÁS Y COBRAR MENOS!

Formación,

Mi buen amigo David lleva varios días realizando un interesante análisis de la situación económica actual. Hoy quiero concentrar en pocas líneas este análisis. La hecatombe bancaria se produce debido al incremento de la morosidad, sin embargo esta es una situación que ya hemos vivido:

morosidad_el_pais.PNG

Fuente: http://economia.elpais.com/economia/2012/06/18/actualidad/1340008960_456853.html

Mi amigo David se pregunta “¿Qué paso para que a partir del 93 un indicador de situaciones de crisis como la morosidad bajara de forma tan espectacular como subió?” La respuesta en:

http://es.wikipedia.org/wiki/Crisis_econ%C3%B3mica_de_1993_en_Espa%C3%B1a

“…el 13 de mayo de 1993, el Gobierno español se vio obligado a devaluar de nuevo la peseta, esta vez en un 8%. Fue la tercera devaluación en 9 meses. Las anteriores se habían producido el 16 de septiembre de 1992, en un 5% y el 21 de noviembre siguiente en un 6%”. En 1994 año el desempleo alcanzó su máximo, un 24,1%,8 a partir de entonces el empleo comenzó su recuperación….” En este punto David pide que vuelva Solchaga, espero que fuera ironía.

 Ya no tenemos pesetillas como en 1993 así que es necesaria una “devaluación interna”, es decir, ¡TRABAJAR MÁS Y COBRAR MENOS! Y no os perdáis su comentario acerca de esto: “Una devaluación clásica es un ajuste que pagan en todo el país equitativamente. Una “devaluación interna” la pagan…. Sí, lo habéis adivinando, los que tienen una nómina que recortar que aceptaremos encantados porque los mercados indican que es la única forma de salir de la crisis”.

En este punto es cuando me levanto de la silla y no me queda más remedio que aplaudir tan sagaz análisis. Tenemos que aguantar los comentarios de tapa y botellín a los tertulianos radiofónicos, y cobrarán por ello, como los políticos. Hay que cobrar por hacer algo.

Y ya para rematar tenemos que hoy, 28/06/2012, sigue subiendo la prima de riesgo y la banca española ve “probable” la ruptura del euro (¿valdrán los duros con la cara de Franco?) pero la única solución la tiene Miguel Marín el presidente de la patronal bancaria (AEB) en respuesta al Nobel Paul Krugman. Ha señalado que el problema de España no son sus bancos, sino su economía. “Y el problema de la economía es que hemos perdido competitividad, por lo que ha advertido de que no hay más remedio que reducir salarios. “El problema de fondo es que los sueldos tienen que bajar durante cinco o 10 años”:

http://economia.elpais.com/economia/2012/06/28/actualidad/1340873871_287353.html

Simplemente espectacular. Chapó.

Lecciones de economía de un ignorante. España está salvando a Alemania, pero Alemania no está salvando Europa

Formación,

Observemos cuánto le cuesta financiarse a España y cuánto le cuesta financiarse a Alemania en el último año. Ya hablamos de como crear este gráfico:

prima_riesgo_junio_1_anio.png

El plan le ha salido a Alemania. Se financia a un 1,5% mientras que España se financia al 7%. Así funciona Europa. Algo falla. Algo huele mal. No es Europa quien ha salido al rescate de España, si no que parece que es España la que está amortiguando la crisis de Deuda Pública. ¿El motivo? Está menos expuesta, no necesita emitir tanta deuda para financiarse como Alemania. Pero el problema de todo esto es que a Alemania se le ha ido de las manos  y está mirando al otro lado. ¿Y cómo se frena esto? Desde la intervención pólitica sobre eso que denominan MERCADOS. Por una vez pienso que este problema no lo solucionan los tecnócratas, esto se soluciona impidiendo que un inversor pueda hundir un país. Lo que pasa es que no se atreven, y eso es lo que se me escapa.

Lecciones de economía de un ignorante. Los bancos pierden dinero para favorecer a unos y luego los salvamos todos

Consultoría,

Si pintamos con Excel una línea con el Euribor a 6 meses y otra línea con el interés medio a un año de los depósitos bancarios. Tenemos:

euribor-frente-interes-medio-depositos-a-un-ano.PNG

La fuente de datos es:

  • http://sdw.ecb.europa.eu/quickview.do?SERIES_KEY=143.FM.M.U2.EUR.RT.MM.EURIBOR6MD_.HSTA
  • http://sdw.ecb.europa.eu/quickview.do?SERIES_KEY=124.MIR.M.ES.B.L22.F.R.A.2250.EUR.N

Los datos del interés medio los suministra el Banco de España. Sé que no son datos 100% comparables pero sirve para este argumento. Hasta 2009 los intereses que daban los bancos estaban por debajo del precio del dinero. DESPUÉS LOS BANCOS ESTÁN DANDO DINERO A PÉRDIDAS. Por problemas de liquidez, por problemas de aprovisionamiento, batallas de pasivo, por lo que sea,… PERO ESTÁN PERDIENDO DINERO Y LO SABEN, los márgenes son negativos. En principio los beneficiados son los clientes porque están dando intereses por encima del precio del dinero. Pero la insensatez al final la pagamos todos, tanto el que se beneficia por los altos intereses (tiene dinero) como el que no se beneficia (no tiene un duro) y por si fuera poco suben comisiones, se endurecen las condiciones de crédito y demás. Luego acudimos a las subastas de liquidez y a los fondos de reestructuración de idioteces varias, mentimos en nuestras cuentas de resultados y ¡ya está!

¿Y esto quién lo ha permitido?

Los recortes en educación, ¿implican peor calidad del sistema educativo?

Excel, Sin catergoría,

Mucho se está hablando de los recortes en educación que va a llevar a cabo el Gobierno español. Es evidente que la educación en España no funciona muy bien. No lo digo yo, lo dice el informe PISA:

http://www.oecd.org/dataoecd/54/12/46643496.pdf

Pero España invierte un 4,6% del PIB en educación. Un % que a mi me parecía poco:

http://epp.eurostat.ec.europa.eu/statistics_explained/index.php/Educational_expenditure_statistics

¿Es poco? ¿Dónde se sitúa España? Manos a la obra: Excel, BuscarV, gráfico de dispersión y JWalk Chart Tools. Con estos ingredientes tenemos:

pisa-frente-a-porcentaje-de-pib-en-educacion.png

[me hubiera gustado PISA frente a gasto por cada 1000 habitantes] Si hacéis más grande la imagen vemos que España está tanto por debajo de la media en % de gasto en educación  y en puntuación en el informe PISA. No parece clara la correlación entre gasto y puntuación, ahí tenemos a Japón o Alemania. Pero si es cierto que estamos muy mal situados en PISA para recortar en la más importante de las inversiones. Es probable que los recortes no afecten a la calidad del sistema pero es porque el sistema no funciona, así que, bajo mi punto de vista, es un error el recorte.

Lecciones de economía de un ignorante. No me dan hipoteca

Banca, Sin catergoría,

En una boda, en el aperitivo de entrada un amigo me pregunta:

-Raúl, ¿por qué en los bancos no me dan una hipoteca?

-Porque eres una inversión. ¿Por qué voy a invertir yo en ti? Para una entidad bancaria eres una inversión.

-No pido el 100% del valor de tasación de la vivienda. Me pueden avalar mis padres y por si fuera poco mi nómina puede asumir una cuota mensual muy alta. Pero ntro en la oficina y poco más y se ríen de mi.

-Mira, me voy a comportar como un banco. Y lo primero para saber si puedo invertir en ti es conocer cuanto cuesta tu vivienda.

-Me he buscado pisos por 240.000 €, evidentemente no pido el 100%, tengo algo ahorrado, aunque hay que tener en cuenta los gastos de formalización, escriturado y comprarme unos muebles; aunque para los muebles siempre puedo tirar de tarjeta.

-Bien, tu piso ahora vale 240.000, se irá depreciando un 10% todos los años hasta que la situación cambie. Ahora mismo no hay demanda y como soy un gran banco y mi situación de morosidad está empeorando ya no deseo más pisos que van perdiendo su valor.

-Hombre, el piso está en un barrio nuevo en “Sebastopol”, no creo que pierda tanto valor.

-Tu piso a mis efectos tiene una tasación 150.000 € te puedo dar 120.000 €

-¡La cerveza te ha sentado fatal Raulito! Me estás dando el 50% del valor.

-No puedo asumir más. Si te doy  más del 50% no me garantizo mi inversión. Además tienes que contratar una hipoteca “tunel” que te proteja de las subidas de tipos. Seguir leyendo Lecciones de economía de un ignorante. No me dan hipoteca →

Pizarro gana a Solbes en el debate

Sin catergoría, ,

Hace algo más de un año el ex ministro de economía Pedro Solbes se enfrentó en un debate televisivo a Manuel Pizarro. En aquel momento todos los medios dieron como claro vencedor del debate a Solbes. La posición catastrofista de Pizarro se consideró exagerada, hoy leemos esto.

Bien, más de un año después vemos que el vencedor de aquel debate fue Pizarro. Por lo menos su equipo de estudios ha vencido claramente al del ex ministro. Lo malo es que las decisiones ahora se toman en base al equipo de estudios que perdió aquel debate y posteriormente las elecciones.

Creo que es correcto que alguien recuerde lo que pasó en aquel debate y en los días posteriores. Ahora Miguel Angel Fernández Ordónez (el gran MAFO) quien dice que el sistema financiero español no es tan bueno como lo pinta el Gobierno y todos le acusan de catastrofista. Dentro de un año tendré que escribir otro mensaje recordando lo que se está haciendo con el Gobernador del Banco de España.

Bajar los tipos a la japonesa. Al 0%

Banca, Sin catergoría,

Leo con preocupación: El servicio de estudios del BBVA estima que el BCE bajará los tipos al 0 en los próximos meses. Esto, que puede parecer una buena noticia, al ahora escribiente le da pánico. Entiendo que esa medida es la última que debería tomar Trichet, sería LA MEDIDA necesaria si la crisis estuviera en la cúspide, al igual que se ha hecho en EEUU. “Sólo cuando el túnel esté en la más absoluta oscuridad es cuando puede volver otra vez la luz”; así empieza uno de los programas de radio más longevos de España y es una frase que define el comportamiento del BCE. Con todo esto debemos asumir que la crisis ha de empeorar y que los síntomas de mejora tienen más de “síntomas” que de “mejora”.Y yo me pregunto ¿pueden bajar los tipos por debajo del 0%? No me imagino penalizar a las entidades bancarias por retener el dinero, me parece absurdo.

Está claro que estamos jodidos, pero bien jodidos. Seguir leyendo Bajar los tipos a la japonesa. Al 0% →

La nueva burbuja de los bancos

Banca, Sin catergoría, , ,

Si vemos que nos estalla una burbuja creamos otra.

 Cuando yo era pequeñito había un tipo con gafas que salía por la tele haciendo burbujas de jabón enormes:

Burbuja muerta burbuja puesta

Observesé como el tipo este genera otra burbuja de jabón a partir de una enorme, además esta nueva burbuja está llena de humo. Que magnífico espectáculo montaba este tipo, a mí me encantaba, le imitaban con Fairy y un boli Bic en la cocina de mi casa, incluso me eché algún piti que compraba en el kiosko a duro. Este artista es uno de los grandes genios de los años 80-90 a pesar de su chaleco. Pues la banca española está haciendo lo mismo que este tipo del chaleco.  Las manos a la cabeza he me llevado al leer esto. Seguir leyendo La nueva burbuja de los bancos →

Busca la relación: Deuda Subordinada y Cajas catalanas

Banca, ,

No tengo tiempo de comentarlas pero no es muy necesario….

Emisiones de Deduda Subordinada

 Problemas en las cajas catalanas

 Hay 15 días de diferencia entre ambas. Resumo muy rápido. Liquidez en Caixa y Sabadell y Cajas catalanas muy “jodidillas”. Blanco y en botella.  Una pregunta: Quién controla las emisiones de deuda subordinada. Parece ser que no soy el único que se lo pregunta:

Interesante comentario.

Podíamos hacer una porra: Comprador – comprado.